儲蓄增長連降 中國吸儲大戰 有銀行無法兌約

今年以來中國物價指數持續上漲，通貨膨脹使銀行實際存款負值加大。中國銀行存款高經歷長期高增長之後，開始出現儲蓄增長幅度持續下降，中國民間儲蓄資金的動向，牽動中國金融敏感神經，是全球考察中國金融危機的重要內容。

儲蓄持續增長出現拐點

中國國務院發展研究中心主任王夢奎表示，預計今年全年中國的物價上漲幅度將達到百分之五，高於政府百分之三的預測。據民間分析，實際上，從今年一月份以來，國內物價從上漲了50%。

中國上半年儲蓄增長幅度持續下降，危及國內部分銀行正常營運。銀行?生存紛紛上演“吸儲大戰”。

中國民間存款總值超過十萬億，減少一千億似乎沒有什麼。但分析人士指，考慮到過去五年來，中國銀行居民存款每年增加一萬多億，這可能預示著儲蓄存款在未來連續下滑的趨勢。

早在1994年、1995年左右，中國也曾出現儲蓄縮水的現象。當時中國大興土木，通脹率曾達到20%以上，一年期銀行儲蓄利率約11%左右，居民實際儲蓄負收益達10%。後來房地産市場出現崩潰，導致經濟增長大幅度下滑。

美國聯儲戈林斯潘談中國金融問題時表示，中國十萬億民間存款的是否能呆在銀行，是中國金融的關鍵。一些國際中國經濟研究報告顯示，大量壞帳和資金黑洞，中國國有銀行實際?空殼，單靠國際信譽維持。

據透露，中國國有銀行目前實際流動資金只有6千億人民，銀行流動資金極度短缺。今年，天津一家銀行因高層貪汙攜款外套，卷走銀行五百萬人民幣流動資金，該行被迫停業一周，當時銀行沒備用資金。

此事件引起國際註意，事件暴露中國銀行流動資金嚴重短缺。國際關註中國存款動態和銀行系統承受提款的能力。據悉，薩斯事件之後，中國軍方受命保護銀行，若中國銀行出現大規模提款現象，官方隨時會動用軍隊，維持次序。

存款縮水 銀行吸儲大戰

中國國內銀行的生存主要依靠居民存款數量大和存款的高速增長。對於銀行來說，存款好比水庫中的水，只有足夠的積蓄才能放出更多的貸款。放出更多的貸款，才能給銀行帶來更多的利潤。目前，國內絕大多數銀行的利潤結構中，80%左右的收入來自於存貸差。

今年以來儲蓄增幅連降，直接影響了銀行的正常經營，導致銀行負擔加重。各銀行?生存開始上演“吸儲大戰”。據悉，有銀行下達任務，銀行職員必須在年底以前?銀行拉到800萬元的個人存款，此外，還要拉到8家工資結算額在10萬元以上的代發工資賬戶，以保證有足夠的存款流量出現在銀行的存款賬面上。

在昆明、江浙等存款下滑比較嚴重的地區，對能帶來億元級以上存款的信貸員，給予至少支行行長助理頭銜的賞賜，1億元存款一日利息接近10萬元。

儲蓄存款的持續少增給銀行的資金運轉、頭寸管理帶來前所未有的挑戰。一些規模不大，中間業務少，主要以信貸資産?主的中小商業銀行受到的沖擊更大。儲蓄存款的問題成?某城市商業銀行行長的最大困擾，他所在的銀行存貸比一直在75％的警戒線附近浮動。現在儲蓄存款持續少增，直接引發頭寸緊張，支付有一定困難，資金管理難度加大。

在湖北、江西、四川等地一些銀行開始出現無法兌現貸款合約的情況。

存款縮水原因

物價高漲、儲蓄的實際收益成負值，是居民存款減緩的主要原因。

今年稍早，中國國務院發展研究中心主任王夢奎表示，預計今年全年中國的物價上漲幅度將達到百分之五，高於政府百分之三的預測。而據民間分析，實際上，從今年一月份以來，國內物價從上漲了50%。

物價上漲幅度遠遠超過居民一年期存款名義利率1．98%。長期持續的儲蓄存款負利率，導致居民存款意願明顯下降，轉而對基金、國債、房地産等投資意願增強。

另有分析指出，儲蓄存款增幅持續下滑的主因是物價上升刺激消費。儲蓄增幅下降現象最早出現在今年四月份。中國央行當時對此解釋說，四月份基金和國債發行比較快，吸收了部分資金。3個月後，儲蓄增幅持續下降，央行的解釋又增加了“消費趨旺”的說法。央行並提供統計資料（上半年社會消費品零售總額同比增長12.8％，剔除價格因素，實際增長了10.2％），證實居民在物價上漲時保持了比以往更高的消費熱情，大量資金流入消費領域。

另外，居民房地産投資也大幅增加，汽車消費熱並沒有降下來，居民在這些方面的消費支出擠占了部分原本屬於儲蓄存款的資金。統計資料亦顯示，上半年全國商品房銷售額累計完成2974億元，同比增長了40.9％。

也有觀點認?，儲蓄增幅下降與近期的宏觀調控有關。由於銀根緊縮，原來靠銀行信貸投入的企業，現在不得不自己想辦法解決，當企業自有資金不足以解困時，只能求助於民間借貸。 一度潛伏地下的民間借貸市場活躍。不少借出方紛紛取出自己的儲蓄存款，用於收益率更高的放貸，使部分儲蓄轉化?投資。溫州抽樣調查顯示，上半年在企業營運資金中，銀行貸款平均比年初下降近12%，民間借貸平均上升近2%，經濟發達地區則上升10%左右。

值得註意的是，中國民間存款兩大主要群體是官員(及家屬)和商人，可以說民間存款中有相當部分是官商結合的産物。在政局不穩的情況下，許多人選擇攜鉅款外逃。

資料顯示，改革開放以來，約4000名腐敗官員逃往國外，帶走約500多億美元資金。中國商務部統計，1985年以來，中國資本外逃占外債成長比例超過百分之五十，僅次於委內瑞拉、墨西哥與阿根廷，成?全球第四大資本外逃國。

銀行改革“背水一戰”

中國金融業在討論，如果儲蓄增幅現象持續下降，不僅銀行業本身的盈利可能減少，一些國有銀行2005年上市也將面臨壓力。

中國總理溫家寶三月份在全國人大會議閉幕記者會上表示，中國政府對中國銀行和建設銀行推行試點改革形同“背水一戰”，是“一場輸不起的戰爭”。

中國政府去年底動用450億美元的外匯儲備，補充中國銀行和建設銀行的資本金，?兩家銀行到海外上市鋪路，兩家銀行各得一半的款項，即225億美元。

這是中國政府自1998年以來，第三次出手“拯救”國有商業銀行。1998年，朱熔基領導的國務院曾註入2700億人民幣，補充四大國有商業銀行的資本金，一年後，又?這四大銀行剝離了1萬4000億人民幣的不良貸款。

但是，那兩次註資並沒有解決國有商業銀行經營不善的問題，新的壞賬仍繼續不斷産生。一些獨立的研究機構估計，四大銀行目前的不良貸款率，可能接近40%左右。 中行和建行是四大銀行中經營狀況較好的兩家，另兩家是工商銀行和農業銀行。

據官方統計，這四家銀行的資産，占中國銀行業總資産的56%，它們的問題，直接是誘發中國的金融危機的重要因素。

(大紀元)

發稿：2004年9月10日